Étapes de financement de démarrage : amorçage, séries A, B, C et D expliquées

Ce guide complet discutera des différentes étapes de financement de démarrage, telles que le financement de démarrage, le financement de série (A, B, C, D, etc.), et plus encore.

De nos jours, vous entendez constamment les mots startups, valorisation, bootstrap, financement d'amorçage, investissements en capital-risque, et bien plus encore. Les entrepreneurs chevronnés connaissent très bien ces termes, mais les entrepreneurs novices peuvent se sentir un peu dépassés.

Dans cet article, nous discuterons en détail du processus de financement de la startup, du calendrier de financement de la startup, du montant estimé que vous pouvez lever à chaque étape et même des options de sortie si votre startup se transforme en licorne.

Alors, sautons dans ce guide de financement de démarrage.

Pourquoi les startups ont-elles besoin de financement ?

Une startup est une entreprise basée sur une idée unique et qui en est aux premiers stades de développement. Une startup peut être fondée et gérée par un ou plusieurs entrepreneurs. 

Si vous n'avez pas d'idée, vous pouvez même utiliser L'IA pour générer une idée d'entreprise.

L'objectif principal d'une startup est de répondre à une demande spécifique pour un produit ou un service. Par conséquent, ils ont une clientèle cible de niche. Les startups sont pour la plupart des entreprises à coût élevé et à faible revenu et ont donc besoin de capitaux extérieurs pour gérer leur entreprise.

Les startups ont tendance à être axées sur la technologie et ont donc besoin d'une main-d'œuvre capable de convertir l'idée du fondateur en produits et services. Il faut beaucoup d'argent pour qu'une startup s'épanouisse et devienne une entreprise d'un milliard de dollars comme Uber, SpaceX, Canva, Epic Games, etc.

Pour financer ces besoins monétaires, les entreprises passent par différentes étapes de financement de démarrage. Chaque étape est définie en fonction des besoins de l'entreprise, de sa rentabilité, de sa valorisation, de ses projets futurs, etc.

Comment fonctionne le processus de financement de démarrage ?

Tout d'abord, vous devez comprendre les participants impliqués dans le processus de financement avant de savoir comment cela fonctionne. Il y a d'un côté des propriétaires de startups/entreprises qui souhaitent obtenir un financement, et de l'autre, il y a des investisseurs potentiels.

Les investisseurs investiront dans l'entreprise s'ils y voient un potentiel de croissance et, bien sûr, feront de multiples retours sur leurs investissements. Avant toute levée de fonds, il y a un processus d'évaluation de l'évaluation d'une entreprise. 

L'évaluation est basée sur la direction, les prévisions de croissance, les projections, la structure du capital, la taille du marché et le risque. Certains investisseurs chevronnés ont aussi leurs propres méthodes d'évaluation d'une entreprise.

Certains des facteurs qui affectent l'évaluation d'une startup sont:

• Chiffre d'affaires : Une estimation des bénéfices actuels d'une entreprise et de ce qu'elle gagnera. La formule de calcul des revenus est la suivante : taille du marché X part de marché.
• La taille du marché: La valeur totale du marché sur lequel l'entreprise opère. Calculée en dollars américains.
• Part de marché: La position de la startup sur le marché, par exemple, 1 % de la taille globale du marché.
• Plusieurs: Une estimation pour dériver la valeur de l'entreprise, par exemple, 10X ou 12X le chiffre d'affaires.
• Retour: L'augmentation de valeur par rapport au capital investi. Il est basé sur la croissance estimée de la part de marché, de la taille du marché et des revenus.

Maintenant que vous avez compris pourquoi les startups ont besoin de financement et comment fonctionne le processus de financement, avançons et discutons des différentes étapes de financement des startups.

Étapes de financement de démarrage de base

Au stade du financement, les startups présentent leurs idées commerciales aux investisseurs et tentent de lever des fonds pour répondre à leurs besoins financiers.

Voyons les étapes de financement de démarrage les plus cruciales, combien de capital peut être levé à chaque étape et pourquoi les entreprises lèvent des capitaux par étapes.

1. Financement pré-amorçage
2. Financement de démarrage
3. Séries A, B, C, D et plus
4. Offre publique initiale (IPO)

Remarque : Avant d'entrer dans l'étape de financement, vous devez inscrivez votre entreprise en tant que SARL privée. Il s'agit d'une obligation légale obligatoire.

Un propriétaire unique ou une startup privée non enregistrée ne peut pas lever de fonds au-delà du stade de pré-amorçage.

Pre-Seed Funding

Maintenant que vous avez votre idée d'entreprise unique, la première chose que vous allez faire est d'analyser le marché pour votre produit/service. Cette analyse vérifiera que votre idée d'entreprise est exécutable.

Pour transformer cette idée unique en réalité, vous devrez d'abord investir des fonds de votre poche. Cet argent pourrait provenir de vos économies personnelles ou emprunter de l'argent à vos amis et à votre famille.

Le cycle de financement de pré-amorçage est également connu sous le nom de démarrage. Cela signifie simplement que les propriétaires de startups utilisent leurs propres ressources existantes pour faire évoluer leurs startups de la manière la plus ingénieuse.

Les fonds de la phase de pré-amorçage sont principalement utilisés pour la recherche et le développement ; cela permet également aux entrepreneurs de tester la viabilité de leur idée. Au cours de cette étape, de nombreuses startups demandent également conseil à des fondateurs de startups expérimentés pour déterminer les coûts, concevoir un modèle commercial rentable et collecter des idées pour gérer l'entreprise en douceur.

Il est également conseillé de régler les droits d'auteur, les brevets, les accords de partenariat ou toute autre exigence légale au stade de pré-amorçage uniquement. Sinon, cela pourrait dissuader les investisseurs potentiels, car aucun investisseur ne souhaite investir dans une entreprise qui a des problèmes juridiques non résolus.

Investissement potentiel : 10,000 100,000 $ US à XNUMX XNUMX $ US

Seed Funding

C'est l'étape la plus cruciale pour toute startup, car les choses deviennent un peu sérieuses ici. Selon Échec, 9 startups sur 10 échouent au stade du financement d'amorçage.

À ce stade, vous apporterez votre prototype aux investisseurs potentiels et leur offrirez des capitaux propres de l'entreprise en échange de capitaux plus importants. La plupart du temps, les fonds collectés à cette étape sont utilisés pour :

• Lancement de produit
• Campagnes de marketing
• Embaucher de nouvelles ressources
• Étude de marché supplémentaire pour l'adéquation produit-marché

Étant donné que vous allez embaucher des employés à ce stade, vous devrez investir dans un outil de collaboration d'équipe comme Slack, Microsoft Teams , Zoho, ou plus. Si vous avez l'intention d'embaucher à distance, vous devrez peut-être également investir dans un outil de collaboration documentaire comme Notion, ClickUpou monday. Com.

Les investisseurs potentiels au stade du financement d'amorçage sont : 

• Angel Investors [entrepreneurs, investisseurs individuels, etc.]
• Entreprises de capital-risque en phase de démarrage [Sequoia Capital, Tiger Global, Accel, etc.]
• Incubateurs [Y Combinator, Microsoft Accelerator, Techstars, et plus]

À ce stade, les investisseurs providentiels, un autre terme populaire dans l'écosystème des startups, entrent dans le jeu du financement. Les investisseurs providentiels sont des investisseurs et des entrepreneurs chevronnés qui investissent dans une entreprise à son stade de pré-revenu et offrent également leur expertise pour le succès de l'entreprise.

Par conséquent, ces investisseurs en début de carrière sont appelés des anges. Vous pouvez également collecter des fonds auprès de vos amis et de votre famille ou via un Campagne crowdfunding.

Vous devriez opter pour un cycle de financement de démarrage lorsque votre startup est évaluée entre 3 et 6 millions de dollars. L'investissement potentiel dépend des parties et de leur capacité d'investissement.

Investissement potentiel : 50,000 à 3 millions de dollars

Series Funding Stage (A, B, C, D, and more)

À ce stade, la société obtient une bonne adhésion de la clientèle et des ventes et souhaite maintenant étendre sa part de marché. Pour y parvenir, l'entreprise devra développer son activité et se concentrer sur une stratégie marketing appropriée.

L'entreprise entend également investir dans les dernières technologies. À ce stade de financement de démarrage, la série A commence. Si vous avez vu la populaire émission Shark Tank, vous connaissez le cycle de financement de la série A.

À ce stade, les investisseurs souhaitent investir dans des entreprises qui ont déjà lancé leurs produits et déjà commencé à générer des revenus. À mesure qu'une entreprise grandit, ses revenus et sa valorisation augmentent également, et donc le besoin de financement augmente également.

Les entreprises doivent lever des fonds auprès de sociétés de capital-risque établies pour répondre à cette exigence accrue de capital. Certains grands investisseurs institutionnels que vous pouvez vous attendre à voir à ce stade sont Sequoia, Lightspeed, Saif Partners, Nexus, Matrix, Kalari, etc.

Il n'y a pas de montant prédéterminé que vous pouvez collecter dans chacune de ces séries de séries. Cela dépend d'une entreprise à l'autre. 

Discutons des fonds potentiels et de leurs utilisations à chaque tour de série.

Série A: Investissements potentiels et utilisations des fonds

À ce stade, les investisseurs ne recherchent pas seulement des entreprises basées sur de grandes idées, mais une entreprise qui s'appuie sur une stratégie solide et un modèle économique rentable. Tout cela est nécessaire pour transformer la startup en une entreprise prospère et rentable.

C'est pourquoi les entreprises évaluées jusqu'à 50 millions de dollars optent pour un financement de série A. Les fonds de série A sont principalement utilisés pour la croissance future de l'entreprise, tels que :

• Améliorer vos processus métier
• Développement de produit
• Créer un modèle évolutif de croissance
• Compenser les manques à gagner et les pertes financières

Vous pouvez également investir dans outils d'intelligence commerciale pour mieux comprendre vos clients et augmenter vos ventes.

Investissements potentiels : 2 $ à 10 $

Série B: Investissements potentiels et utilisations des fonds

Les cycles de financement de série B visent principalement à faire passer les entreprises au-delà du stade de développement. 

Avec les fonds Seed et Series A, les entreprises se concentrent sur les études de marché, le développement de produits et la création d'une base d'utilisateurs substantielle. Pourtant, les fonds de série B sont utilisés pour élargir la portée du marché et répondre à des demandes accrues.

Seules les entreprises bien établies bénéficient d'un financement de série B. Selon Fondsz, en 2022, les entreprises entrant dans la phase de financement de série B avaient une valorisation médiane de 35 millions de dollars et une moyenne de 51 millions de dollars.

Les investisseurs de la série B sont pour la plupart les mêmes que ceux de la série A - les grands investisseurs institutionnels. Souvent, il y a un investisseur de référence qui attire d'autres investisseurs. La seule différence dans la série B que vous verrez est l'afflux de nouvelles sociétés de capital-risque spécialisées dans les investissements en phase d'expansion.

Les fonds de série B sont principalement utilisés pour :

• L'expansion du marché
• Des activités avancées pour atteindre de nouveaux marchés
• Constituer des équipes pour différents départements – marketing, ressources humaines, etc.

Investissements potentiels : 10 $ à 25 $

Série C: Investissements potentiels et utilisations des fonds

Une entreprise qui entre dans la phase de financement de série C connaît déjà du succès. À ce stade, les entreprises souhaitent élargir leur catalogue de produits, s'aventurer sur de nouveaux marchés ou même acquérir d'autres sociétés. 

L'objectif d'un investisseur est d'obtenir un rendement 2X ou 3X sur ses investissements. Les fonds de série C sont principalement investis dans la mise à l'échelle de l'entreprise en élargissant la portée du marché ou en acquérant une autre entreprise.

La levée de fonds dans la série C est plus facile par rapport aux tours précédents, car l'entreprise se développe considérablement et les investisseurs font confiance à la startup pour réussir encore plus loin. 

Les fonds de série C sont utilisés pour :

• Créer de nouveaux produits
• Élargir la portée du marché
• Acquérir des entreprises sous-performantes dans le même secteur

Investissements potentiels : 25 $ à 50 $

Série D : Investissements potentiels et utilisations des fonds

La plupart des entreprises ne participent même pas aux cycles de financement de série D, mais si elles le font, c'est principalement pour deux raisons :

1. Opportunité lucrative : Avant de se lancer dans une introduction en bourse, la société voit une opportunité de rachat à ne pas manquer.
2. Performances inférieures : L'entreprise a besoin de plus de fonds pour atteindre les objectifs fixés dans le cycle de financement de série C.

Il n'y a pas de plafond sur le nombre de cycles de financement qu'une startup peut effectuer. Si une entreprise a des objectifs de revenus plus ambitieux, elle peut réaliser autant de séries de collecte de fonds que nécessaire.

Investissements potentiels : 50 $ à 100 $

À ce stade, vous, en tant que propriétaires de l'entreprise, avez deux options : EXIT ou IPO.

Maintenant que votre entreprise est devenue une entreprise de plusieurs millions de dollars ou même une licorne d'un milliard de dollars, les grands acteurs vous proposeront une énorme somme forfaitaire pour acquérir votre entreprise.

Il peut s'agir d'une prise de contrôle à 100 % ou même d'une fusion. Vous et vos investisseurs pouvez décider de prendre tous les bénéfices et de quitter l'entreprise. Rappelez-vous comment Facebook a repris WhatsApp?

La deuxième option que vous avez à l'étape de financement de la série est d'opter pour une introduction en bourse, ce qui nous amène à la quatrième étape de financement de démarrage.

Initial Public Offering (IPO)

Le lancement de son introduction en bourse (IPO) est l'étape ultime pour toute startup. A ce stade, la startup privée devient une entreprise publique et lève des fonds directement auprès du public.

L'offre publique initiale (IPO) signifie simplement la première offre faite par la société de vendre ses actions directement au public par le biais d'une bourse. La bourse peut être située dans le pays d'opération ou dans un autre pays.

La société peut même être cotée sur plusieurs bourses. Certaines des plus grandes introductions en bourse de mémoire récente, telles que Stripe, Instacart, Discord, etc., en étaient à la quatrième étape de leur phase de financement de démarrage.

Pré-requis pour lancer une introduction en bourse

Lors du lancement d'une introduction en bourse, le processus comporte principalement deux parties :

✅ Phase de pré-commercialisation

✅ Lancement d'introduction en bourse

La société annoncera l'offre d'introduction en bourse aux preneurs fermes (principalement des banques d'investissement) et encouragera les offres privées, ou elle peut publier un communiqué de presse pour susciter l'intérêt du public. La société choisit un ou plusieurs preneurs fermes qui dirigent et gèrent le processus d'introduction en bourse.

La banque d'investissement évalue l'entreprise par le biais d'une analyse financière et décide d'une évaluation, du prix de l'action, de la date de lancement de l'introduction en bourse, etc. Ils s'occupent également de tous les aspects de l'introduction en bourse - diligence raisonnable, documentation, dépôt, marketing et même émission.

Avant de lancer une introduction en bourse, la société doit être enregistrée auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) et répondre à tous les critères d'éligibilité. Une fois que tout est fait, la société sera cotée en bourse.

Une fois accessibles au public, le grand public peut acheter et vendre les actions de la société. C'est ainsi que l'entreprise va désormais lever des fonds. L'introduction en bourse est la dernière partie des étapes de financement du démarrage.

Avantages d'une introduction en bourse

• Capacité à lever des capitaux auprès du grand public
• La croissance de l'entreprise se reflète dans le cours des actions, ce qui entraîne à son tour une augmentation de la capitalisation boursière
• Les entreprises publiques ont des accords d'acquisition plus faciles (conversions d'actions)
• Une transparence accrue pour le grand public
• Conditions d'emprunt favorables

Mot de la fin

Nous avons donc vu différentes étapes de financement de démarrage et combien de capital vous pouvez vous attendre à lever à chaque tour.

En conclusion, il existe quatre étapes principales de financement des startups : pré-amorçage, amorçage, tours de série et offre publique initiale (IPO). Chaque étape présente des défis et des opportunités uniques, et les startups doivent examiner attentivement leurs options avant de choisir une voie de financement.

Les startups doivent choisir la voie de financement qui correspond le mieux à leurs buts et objectifs. Le financement de démarrage est une bonne option pour les startups qui ne font que commencer. Le financement providentiel est une bonne option pour les startups avec un produit qui fonctionne et qui cherchent à se développer. 

Le financement par capital-risque est une bonne option pour les startups qui cherchent à évoluer. Le financement par capital-investissement est une bonne option pour les startups qui cherchent à acquérir ou à fusionner avec d'autres entreprises.

Enfin, une introduction en bourse est une bonne option pour les startups qui sont prêtes à lever des capitaux sur les marchés publics.

Quelle que soit la voie de financement choisie par une startup, il est important d'avoir un plan d'affaires solide et une compréhension claire des risques et des avantages encourus.

Ensuite, consultez fournisseurs de fonds de roulement pour financer la croissance de votre entreprise.