Valeur totale verrouillée (TVL) dans Crypto : expliqué

La valeur totale verrouillée (TVL) est une mesure essentielle que les commerçants utilisent dans la sphère crypto, en particulier dans l'espace de la finance décentralisée (DeFi), pour évaluer le potentiel et la force d'un système.

Si vous avez pour objectif de devenir un investisseur prospère en crypto, vous devez prendre conscience de ce que signifie TVL dans le monde de cryptocurrencies. 

Vous êtes couvert si vous venez de tomber sur le terme valeur totale verrouillée (TVL) et que vous ne savez pas exactement ce que cela signifie. Cet article disséquera TVL, comment il est calculé et comment il se rapporte aux protocoles crypto et DeFi. Une fois que vous aurez compris l'essence de cette métrique critique et que vous pourrez l'utiliser pour analyser différents protocoles, elle deviendra votre outil de droite lors de la prise de décisions d'investissement cruciales basées sur la cryptographie. 

What is Total Value Locked? 

L'émergence de la finance décentralisée (DeFi) et son boom en 2020 ont bouleversé le marché financier avec une nouvelle forme de véhicule d'investissement. Depuis lors, de nombreuses crypto-monnaies se sont retrouvées sur les montagnes russes du marché au milieu de cette période volatile où les actifs cryptographiques ont commencé à se retirer de DeFi. La valeur totale verrouillée fait référence à la valeur des fonds cryptographiques détenus dans tous les contrats intelligents d'une plate-forme DeFi.      

Tout comme un test décisif, TVL permet aux investisseurs de reconnaître dans lequel parmi les nombreux protocoles DeFi il serait idéal d'investir, car plus la TVL d'une plate-forme est élevée, plus elle devrait être lucrative.

Par conséquent, l'étendue de la valeur totale verrouillée est un indicateur important qui montre la popularité ou non d'une plate-forme de prêt ou d'échange DeFi et l'ampleur de l'attention et de l'interaction qu'elle attire des utilisateurs actifs et des transactions mensuelles.

TVL ferait également référence au nombre de fonds d'utilisateurs déposés sur une plate-forme DeFi, que la plate-forme peut utiliser pour des fonctions spécialisées cryptées telles que jalonnement crypto, pools de liquidités ou prêt crypto. 

The Difference between TVL and Market Capitalization 

La capitalisation boursière d'un projet DeFi montre le degré de soutien d'un protocole entre les investisseurs actifs et passifs. Habituellement, certains investisseurs passifs placent leurs fonds au sein d'une plateforme en prévision d'un bon retour sur investissement à un stade ultérieur. TVL, d'autre part, présente les performances d'un projet dans l'espace DeFi. 

Les investisseurs passifs achètent des jetons et attendent que le prix s'améliore avant de pouvoir vendre, facilitant ainsi la capitalisation boursière d'un projet. Néanmoins, TVL est un indicateur précis de la convivialité réelle de la plateforme parmi les investisseurs.   

Alors que la plupart des investisseurs considèrent la capitalisation boursière comme une mesure essentielle qui montre à quel point une plate-forme DeFi est active, TVL est la mesure qui indique la popularité du projet auprès des utilisateurs actifs car elle révèle la robustesse d'un projet DeFi. Si la capitalisation boursière est un bon baromètre pour les investisseurs qui veulent évaluer le potentiel futur d'un protocole DeFi, alors TVL devient la mesure pour vérifier l'état actuel du projet.     

The Importance of Total Value Locked in Crypto

Une valeur totale verrouillée robuste est un excellent indicateur du bien-être d'un protocole DeFi. Lorsqu'une plate-forme DeFi a une TVL plus élevée, elle a acquis une confiance saine parmi les investisseurs désireux de déposer leurs fonds cryptographiques auprès d'eux. Une quantité plus importante d'actifs cryptographiques se traduit par plus de capital disponible en tant que source de liquidité plus élevée, rendant ainsi la plate-forme plus àtractive et utilisable pour les investisseurs.

Supposons que vous souhaitiez prendre une décision d'investissement éclairée et connaître les valeurs totales verrouillées des différents projets DeFi, y compris leur part de marché. Dans ce cas, il existe des plateformes d'analyse comme DéFiPulse or DeFillama, entre autres.

Bien que les informations que vous recueillez auprès des agrégateurs DeFi puissent vous aider à décider de la santé d'un projet de cryptographie particulier, vous devez vous rappeler que les tokenomics d'une crypto sont tout aussi importants. Il est nécessaire de regarder la plate-forme dans son ensemble, car un excellent TVL à lui seul n'indique pas nécessairement les performances d'un jeton.

The Current State of Total Value Locked in DeFi

Avant de pouvoir approfondir le sujet et découvrir comment calculer la TVL d'un projet DeFi, nous devons prendre note de l'état actuel de la TVL dans l'ensemble de l'industrie DeFi. L'année 2021 a montré d'énormes mesures pour l'ensemble de l'industrie de la cryptographie, et les plates-formes financières décentralisées n'ont pas été en reste car elles ont attiré d'importants flux de capitaux.

Cependant, selon un rapport d'une société d'analyse de données sur le marché de la cryptographie CryptoRang, les tables se sont retournées sur l'industrie DeFi en 2022 en raison de l'hiver crypto en cours. Plus précisément, la TVL de l'ensemble du marché DeFi a chuté de 68.3 %, passant de 303.8 milliards de dollars en décembre 2021 à au moins 96.3 milliards de dollars en septembre 2022.  

Il existe actuellement plusieurs plateformes DeFi, qui proposent toutes différents types de solutions d'investissement. Ces plates-formes offrent des options d'investissement DeFi qui remboursent les investisseurs avec des intérêts ou des récompenses pour leur participation à des services tels que la fourniture de pools de liquidités, prêt crypto, et le jalonnement en tant que contrats intelligents. Les investisseurs potentiels analysent la valeur totale verrouillée par différentes plates-formes avant de décider s'il est raisonnable d'investir leurs actifs cryptographiques dans une plate-forme particulière.  

Selon le rapport CryptoRank, la croissance TVL avec l'espace DeFi a connu une croissance phénoménale en 2021, ayant bondi de 1,200 62 %, Ethereum se taillant la part du lion à 400 %. Alors que l'ensemble de la TVL dans DeFi ne s'élevait qu'à 2020 millions de dollars au début de 2020, l'industrie DeFi a connu le bond le plus incroyable entre 2021 et XNUMX. Outre Ethereum, d'autres protocoles DeFi comme Curve ,  Aave contribué énormément à la croissance de TVL dans la finance décentralisée.       

How is crypto TVL Determined?

En raison de la lucrative de l'espace crypto en général et du marché DeFi en particulier, il y a toutes les chances qu'il y ait toujours une nouvelle plate-forme DeFi. Cela souligne donc à la fois l'importance et la difficulté d'établir la valeur totale verrouillée exacte sur l'ensemble du marché en plus de déterminer le niveau de sécurité d'une plate-forme spécifique pour les investisseurs en herbe. 

Néanmoins, les investisseurs potentiels devraient s'efforcer de sélectionner des projets DeFi avec une TVL d'au moins 1 milliard de dollars, car ce serait un filet de sécurité assez juste. En plus d'opter pour un protocole avec une TVL plus élevée qui est un bon indicateur d'une plateforme saine, il est également conseillé d'envisager une plateforme avec une solide équipe de développeurs. Ce sont parmi les paramètres qui attirent les investisseurs (prêteurs) et les participants (emprunteurs), conduisant à une TVL plus saine pour le projet.

Plus important encore, les utilisateurs potentiels envisageant la valeur totale verrouillée d'un projet de cryptographie devraient considérer une plate-forme DeFi avec un faible TVL offrant des rendements anormalement élevés comme un signal d'alarme. Bien qu'il puisse s'agir de promotions destinées à attirer l'attention des utilisateurs sur une nouvelle plate-forme de cryptographie, il y a également de fortes chances qu'il s'agisse d'une nouvelle plate-forme de crypto-monnaie. arnaque crypto comme un tirage de tapis lorsque la plateforme compte très peu ou pas de participants.   

Factors to Consider When Calculating TVL

La valeur totale verrouillée dans DeFi peut être calculée en prenant trois facteurs principaux en considération : l'offre, l'offre maximale et le prix actuel. TVL inclut toutes les pièces déposées dans toutes les fonctions offertes par les protocoles DeFi, y compris le jalonnement, le prêt et les pools de liquidités.

Facteurs à prendre en compte lors du calcul de la valeur totale verrouillée

Il y a trois facteurs importants à prendre en compte lors du calcul de la TVL d'un protocole DeFi : 

• L'offre du projet d'actif (capitalisation boursière) 
• L'offre circulante maximale de l'actif 
• Le prix actuel de l'actif

La capitalisation boursière est obtenue en multipliant l'offre d'actifs du protocole par son prix actuel. Après cela, vous divisez la capitalisation boursière avec son offre maximale pour profiter de sa TVL.  

How to Calculate the Total Value Locked in a Project 

Il est relativement facile de calculer la valeur totale verrouillée dans un projet de chiffrement : vous prenez le nombre total de jetons de chiffrement que le protocole a empilés et multipliez ce chiffre par la valeur actuelle du jeton en USD. Supposons qu'un projet DeFi autorise le jalonnement à l'aide de différents types de jetons. Dans ce cas, il est nécessaire de calculer la TVL de chaque jeton individuellement avant de les additionner afin de pouvoir déterminer la valeur totale verrouillée du protocole.   

Imaginons que votre protocole DeFi choisi permette aux utilisateurs de miser trois cryptos différents (Crypto X, Crypto Y et Crypto Z). Dans ce cas, vous devez calculer le montant total de crypto X jalonné et le multiplier par la valeur marchande actuelle du jeton en USD. Vous devez ensuite répéter le même processus pour crypto Y et crypto Z, puis additionner les résultats des trois jetons crypto pour déterminer la TVL de l'ensemble du projet DeFi.  

Nous pourrions résumer le processus dans les étapes simples suivantes :  

• Étape # 1: Identifier la capitalisation boursière du projet DeFi. Ceci est réalisé en multipliant l'offre totale de jetons du projet par son prix actuel. 

• Étape # 2: Trouvez la valeur totale verrouillée en divisant la capitalisation boursière du protocole par l'offre en circulation maximale du protocole. En divisant la capitalisation boursière totale du projet par la TVL estimée, vous obtiendrez une image claire du ratio TVL. 

Vous souhaitez connaître le ratio TVL d'un projet, car il indique si un jeton DeFi particulier est surévalué ou sous-évalué. Par exemple, si le ratio TVL d'un jeton devient inférieur à 1, cela signifie que le jeton est sous-évalué et offrirait de meilleurs résultats pour les investisseurs.

Cependant, un actif est surévalué si son ratio TVL est supérieur à son estimation TVL. Le moyen le plus simple d'apprendre la TVL d'un projet est d'éviter de faire les calculs par vous-même et de visiter des sites d'agrégation DeFi comme DéFiPulse, DéBanqueou DeFillama. 

Puisque nous avons déjà compris ce qu'est TVL et comment le calculer, considérons un exemple hypothétique. 

Imaginons que Shah dépose 2,000 2,000 $ en crypto dans un pool de jalonnement pour aider à valider les transactions en connectant son portefeuille crypto à une plate-forme DeFi en utilisant son jeton natif en prévision des récompenses de jalonnement. Disons également qu'il prête 3,000 7,000 $ supplémentaires de crypto à un emprunteur sur la même plateforme DeFi et place environ XNUMX XNUMX $ dans un pool de liquidités. Si aucun autre participant ne met son argent sur la plate-forme DeFi, la valeur totale verrouillée du protocole sera de XNUMX XNUMX $.    

D'un autre côté, disons que le protocole DeFi X a 2 millions d'Ether (ETH) déposés par différents utilisateurs dans ses pools de liquidité et de jalonnement, et ETH vaut 1,300 2.6 $ chacun. La TVL pour le protocole DeFi X sera de 1,500 milliards de dollars dans ce cas. Cependant, si le prix de l'ETH passe à 2 3 $ dans les XNUMX prochaines heures, la TVL sera de XNUMX milliards de dollars même si le montant de l'ETH sera toujours le même.

L'inconvénient de la valeur totale verrouillée 

La valeur totale verrouillée peut être une bonne mesure qui aide les participants à DeFi, mais il existe des situations où elle pourrait falsifier la bonne santé et la position correcte d'un projet DeFi. Un bon exemple à l'esprit est que dans certains cas, l'énorme quantité de fonds cryptographiques dans un protocole DeFi pourrait appartenir à quelques individus, généralement appelés «crypto baleines». Leurs schémas financiers, tels que HODLing et les activités de retrait, pourraient « déplacer l'aiguille » de manière disproportionnée en ce qui concerne les mesures TVL.      

Étant donné que TVL ne tient pas compte du nombre d'actifs cryptographiques détenus et contrôlés par des participants individuels, les actions d'une baleine cryptographique qui, par exemple, détient 90 % des fonds pourraient contrôler une grande partie de la valeur totale verrouillée d'un projet. Dans une telle situation, les investisseurs potentiels qui ne dépendent que des métriques TVL d'un protocole DeFi se seront appuyés sur une fausse idée de l'état de santé du projet.

Pire encore, il pourrait encore y avoir des situations où ces crypto-baleines seraient financièrement incitées à déposer leurs fonds dans un projet DeFi pour sur-typer sa TVL afin d'attirer de nouveaux investisseurs et des passionnés de crypto-staking. Par conséquent, bien qu'il reste un baromètre essentiel pour l'espace crypto, les investisseurs analysant la valeur totale verrouillée d'un projet doivent veiller à la combiner avec d'autres mesures lorsqu'ils envisagent un investissement dans une plate-forme DeFi particulière.     

Why you should care about Total Value Locked 

Tout investisseur potentiel doit gagner la confiance du marché avec un jeton dans lequel il a l'intention d'investir avant de pouvoir choisir parmi de nombreux projets disponibles sur le marché. La valeur totale verrouillée est une mesure essentielle que les investisseurs utilisent pour déterminer la force ou non des projets DeFi et crypto. Néanmoins, notez que TVL seul peut ne pas être précis à 100 % et que vous devez faire vos propres recherches en tant qu'investisseur avant d'investir dans un projet de cryptographie. 

L'écosystème Ethereum reste le socle de la plupart des applications DeFi et reste le premier réseau en ce qui concerne la crypto TVL. Néanmoins, le paysage crypto et DeFi est en mouvement, et il y aura toujours de nouveaux projets et solutions. Alors que les normes et les cas d'utilisation ne cessent d'évoluer, les leaders d'aujourd'hui pourraient facilement céder la place à leurs concurrents, et leur Total Value Lock pourrait changer instantanément.    

En fin de compte, le marché de la cryptographie en constante évolution qui opère dans un environnement non réglementé crée de nombreuses activités en chaîne de la part d'acteurs spéculatifs à la recherche de gains à court terme. N'importe quel nombre d'utilisateurs qui verrouillent leur crypto cherchant à générer un revenu passif pourraient le retirer d'un projet de crypto à leur heure définie, ce qui pourrait diminuer la valeur totale verrouillée d'un protocole.   

Mot de la fin

L'importance de la valeur totale verrouillée dans la cryptographie est principalement claire en montrant l'état immédiat d'un projet DeFi. Les investisseurs devraient le considérer comme un indicateur important, mais pas comme le seul guide lorsqu'ils interrogent la valeur de projets de cryptographie existants ou nouveaux, en plus d'ouvrir la voie à une adoption accrue de la cryptographie. En savoir plus sur Total Value Locked et son rôle dans le paysage décentralisé reste essentiel pour tous investisseurs en herbe.